維持好的修養，總會遇到好的 人 事 物！！

政府當局創造施政榮景的一個鼓勵風向球，借此美化執政成績，因此未能制止泡沫的擴大；

而為了生意，業者只有不斷發掘各式各樣的客戶，本來遠遠不可能借到錢或者借不到那麼多錢的「邊緣貸款者」，

也被蠱惑紛紛跳進來，在業者的三寸不爛之舌下，超過能力借了一大堆錢；表面上，房市甚至股市因此欣欣向榮，

實際上，信用風暴已危如累卵。



所謂次級房貸是指對信用品質較差的借款人承作的房貸，或以原有房屋貸款再融資的房屋貸款，

因違約風險較高，借款利率也比較高。



中華信評研究報告指出，美國根據借款人信用品質好壞，將貸款區分為「主要」與「次級」房貸，

也可再進一步細分為一胎房貸、二胎房貸、高貸放成數房貸與房屋淨值房貸。



中華信評表示，美國次級房貸在1990年代中期曾經十分興盛，不過之後發生長期資本管理公司危機，

加上美國聯準會採取升息政策，許多承作次級房貸放款的業者面臨資金流動性問題，

以及次級房貸利潤不夠高，迫使許多業者退出這個市場。



中華信評指出，美國次級房貸在美國降息期間再度大幅成長，原因包括當時美國房價上升速度快、市場流動性充裕，

投資人增加對收益率較高產品的需求，導致更多次級房貸需求。



中華信評表示，房價上漲讓借款人與放款人雙方忽略或降低對次級房貸風險特質的戒心。

次級房貸借款人碰到房貸支付問題時，只要取得轉貸的機會，以借新還舊的方式，解決財務困難，

保持表面健全的房貸還款紀錄，以致次級房貸的內在風險之前未被揭露出來。



次級房貸指的是房貸公司貸給那些信用紀錄較差、甚至根本沒有信用紀錄的客戶的貸款；

通常一般銀行不願貸款給這樣的人，次級房貸公司就借錢給他們，但索取較高的利息，

房貸公司再把這些貸款「證券化」，在華爾街銷售。



一個名詞用來統稱「用高於市場的利息利率，放款給信用歷史有問題的借貸者」



「次級放款借貸」或「次級房貸」，不管對於「放款者（債權人）」或「借款者（債務人）」，

都充滿了風險：一方面「債務人」面對的是高於市場行情的高額利率；

另外一方面「債權人」面對的是有不良信用歷史問題的「債務人」， 這些次級借貸的申請者，

除了不良的信用歷史外， 通常也在借貸的同時，或多或少正面臨一定的財務問題。



所以，相對於「主流借貸」來說，次級借貸或次級房貸，

毫無疑問因為借貸人的信用或財務狀況， 所帶來的可能風險，不得提高次級借貸或次級房貸的利率。



次級借貸/貸放的範圍包含：

1. 次級房貸（房屋貸款）

2. 次級車貸（汽車貸款）

3. 次級信用卡債務

4. 其他次級貸款



「次級貸放/借貸」的相關定義：

1. 次級借貸/貸放是一種「提供給無法用『優惠利率』借到款項的借款人，所提供的貸放/借貸」

2. 次級借貸/貸放的「借款者」：通常的信用分數很低，要不然就是信用歷史有限，或者過去有信用問題、拖欠還款、破產等信用問題

3. 因此，這些次級房貸、借款的「債務人」，通常需要接受「較高的利率、較高的管理費用、較高的手續費用」，才能順利借到款項。




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